在 2024 年總統競選活動中，Donald Trump 大量使用「全力開採」(Drill, baby, drill) 這個競選口號，那將會帶來能源股的復甦：川普的化石燃料政策如何推動傳統能源 ETF 和石油公司股價？其支持化石燃料的政策立場已經開始影響能源市場的走向。作為一位堅定支持傳統能源產業的總統，他承諾將大幅提升美國的石油和天然氣生產。
川普的能源政策重點
增加美國能源生產具有多重效益：它不僅能減少對外國石油進口的依賴，提升能源獨立性，還能在開採地區創造就業機會，帶動當地經濟發展。從理論角度來看，供應量的增加可能降低消費者的燃料支出，同時在聯邦土地上進行開採也能為政府帶來可觀的礦權費用和稅收收入。此外，相較於依賴進口，國內能源生產被視為更加穩定可靠的供應來源，有助於提升整體能源安全。
- 加快海上租賃銷售
- 簡化管道審批流程，加速能源基礎設施建設許可
- 擴大聯邦土地上的油氣開採，放寬環保法規
- 取消拜登時期的液化天然氣 (LNG) 出口限制
同時，政府還將大力推動能源相關基礎設施的建設，並可能運用緊急權力來推進新的開採專案和煉油廠建設等工程，以實現大幅提升美國石油產量的目標。
傳統能源 ETF 和石油公司股價之投資機會分析
- ExxonMobil (XOM)
- ExxonMobil 是全球最大的上市國際石油及天然氣公司之一。公司業務涵蓋整個石油和天然氣產業鏈，從上游的勘探、生產，到下游的煉油和銷售等領域都有涉及。截至 2024 年，ExxonMobil 不僅是美國規模最大的石油和天然氣公司，同時也位居全球企業營收排名第八。
- Chevron (CVX)
- Chevron 是另一家大型綜合能源公司 (Integrated Energy Company)，業務完整覆蓋石油和天然氣產業的所有環節。作為全球最大的石油公司之一，Chevron 同時也是美國第二大石油公司。
- iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF (IOGP)
- 是一支追蹤全球石油和天然氣勘探與生產公司表現的交易所交易基金 (ETF)
- 截至 2024 年 10 月 30 日，前五大持股包括 :
- Canadian Natural Resources Ltd (9.98%)
- EOG Resources Inc (9.65%)
- ConocoPhillips (9.48%)
- Hess Corp (6.07%)
- Diamondback Energy Inc (5.41%)
川普的化石燃料投資機會與風險
儘管川普政府傾向支持傳統能源，但清潔能源發展趨勢仍在持續
- 太陽能設備成本在 2024 上半年下降 20%
- 電網規模儲能價格下降近 10%
- 風力渦輪機設備價格年降 5%
然而，值得注意的是，美國產量的增加可能會因供應量上升而拉低全球油價 提議的關稅政策，尤其是針對中國的部分，可能會削弱全球石油需求。這些因素可能會侵蝕石油公司原本可能獲得的獲利成長。在放鬆管制、增加國內產量以及為化石燃料產業提供更有利的政策環境的預期推動下，川普的化石燃料政策預計將在短期內為傳統能源 ETF 和石油公司股票帶來顯著提振。然而，像 First Solar、Enphase Energy 太陽能技術公司短期就會受到負面影響
所以投資者在做出投資決策時也應考慮潛在的長期挑戰和市場動態，市場基本面仍是決定能源股表現的主要因素、全球能源轉型趨勢不可逆轉、地緣政治風險和貿易政策的不確定性。
