GitLab 這季的表現令人驚豔，不僅在營收成長上保持強勁動能，更展現了驚人的營運效率提升，GitLab Q3 2025 財政年度財報分析收入成長 31% 達到 1.96 億美元，這個數字本身固然亮眼，但更值得關注的是，他們如何在高速成長的同時，大幅提升獲利能力。
阿聯酋航空 (Emirates) 作為世界最大的國際航空公司，在首次與 GitLab 合作時即採購了 Ultimate 和 Duo Pro 方案。- GitLab Co-Founder Sid Sijbrandij
GitLab 強勁的營收增長和盈利能力
- 營收達到 1.96 億美元，同比增長 31%
- GAAP 營業利潤率為 -15%。 雖然呈現負值，但相較於去年同期的 -27%
- 擁有 9,519 家 ARR 至少 5,000 美元的客戶
Bill Staples 是新任命的 GitLab 執行長，接替 Sid Sijbrandij 負責領導公司未來的發展，Bill Staples 不僅在 Adobe 和 Microsoft 歷任多個資深主管職務，更在擔任 New Relic 執行長期間，成功帶領公司轉型為用量計費的定價模式，帶動顯著成長，Non-GAAP 營業利潤率創歷史新高，以美元計價的淨留存率 DBNRR (Dollar-Based Net Retention Rate) 為 124％。
最近一位客戶向我們回報，其公司 40% 的開發人員透過使用 Duo 每週可節省超過 2 小時的時間，另一位客戶則觀察到工作效率提升了高達 50% – GitLab Co-Founder Sid Sijbrandij
GitLab 產品和戰略進展
- 基礎客戶 (ARR > 5,000 美元) 成長至 9,519 家，同比增長 16%
- ARR 超過 10 萬美元的客戶達 1,144 家，同比增長 31%
- Ultimate 層級佔總 ARR 的 48%
- SaaS 營收同比增長 44%，目前佔總營收 29%
這些數字透露出一個重要訊息： GitLab 不只是在獲取新客戶，更重要的是他們成功地讓現有客戶持續擴大使用規模，124% 的淨收入留存率，說明了產品的黏性和擴展性都相當優異。非GAAP營業利益率達到 13.2%，較去年同期提升超過 1000 基點（ 10 個百分點），這樣的進展確實令人印象深刻。這不僅反映了管理團隊在成本控制上的卓越執行力，更展現了GitLab商業模式的高度可擴展性。
| 詞彙 | 定義 |
|---|---|
| DevSecOps | 開發、安全和運營的整合，旨在加速軟體開發流程並提高軟體品質 |
| GitLab Dedicated | 單一租戶的 GitLab 版本，在客戶選擇的公有雲平台上運行 |
| Duo | GitLab 的 AI 輔助開發工具，可以提高開發人員的生產力 |
| ARR | ARR (Annual Recurring Revenue)，年度經常性收入，是衡量 SaaS 公司 recurring revenue 的關鍵指標 |
| 美元計價的淨留存率 | DBNRR (Dollar-Based Net Retention Rate)，衡量既有客戶擴展支出的指標 |
| 落地與擴張 | Land and Expand，一種商業模式，先吸引客戶使用免費或低階產品，然後逐步鼓勵他們升級 |
GitLab 未來展望與思考
展望第四季，GitLab 給出了 2.05-2.06 億美元的營收指引，意味著約 25-26% 的年增長，這樣的成長預期仍然相當健康，更重要的是，GitLab 展現了在AI時代轉型的決心與能力，他們最近與 AWS 的合作，將 GitLab Duo 與 Amazon Q 整合，這個策略性舉措很可能為未來的成長開啟新的想像空間。
若沒有 Gitlab 的存在，Github 可能需要花費多年，甚至更長的時間，才能發展成現今的規模，Gitlab 曾經是Github 替代方案市場中的唯一選擇，但現在 Gitea 正快速縮小與 Gitlab 的差距，GitLab 的案例提供了寶貴的啟發：在追求高速成長的同時，如何維持財務紀律，在擁抱新技術浪潮時，如何確保產品始終緊扣客戶需求，這些平衡的藝術，正是企業能否在競爭激烈的軟體市場中脫穎而出的關鍵。
