什麼是VIX？
美股VIX是芝加哥期權交易所(CBOE)編製的標准普爾500指數(S&P 500)隱含波動率指數,也稱作”恐慌指數”。
以下是美股VIX的定義和解釋:
- 定義:
美股VIX是根據對標准普爾500指數期權隱含波動率進行計算得出的實時指數。它反映了市場參與者對未來30天內標准普爾500指數波動的預期。
- 解釋:
- 美股VIX是一個預測波動性的指標,而不是實際的波動性。它越高,表示市場預期的未來波動性越大。
- 當市場出現大幅波動或者預期 會出現大幅下跌時,美股VIX通常會大幅上升。這是因為投資者對未來市場的不確定性增加。
- 反之,當市場相對平穩時,美股VIX通常會較低。這是因為投資者對未來市場走勢較為確定。
- 美股VIX被視為市場情緒指標。它能反映投資者情緒和市場風險偏好的變化。
- 投資者可以關注美股VIX的走勢,了解市場整體的預期波動性,從而調整自身的投資策略。
來說說VIX的一些鬼故事吧
我們可以先來看看離現在最近的鬼故事週，時間來到2024年8 月份，請先看一下的圖，這是VIX突然在8月份大起大落以下就我來為大家解說：
在2024年8月2日至8月5日期間，VIX指數（恐慌指數）急劇上升，這段波動被一些分析師比作2018年2月的“波動性末日”（Volmageddon），反映出市場情緒的巨大變化。
VIX指數急劇上升的原因
- 7月非農就業報告不如預期：美國勞工部發布的7月非農就業報告遠低於預期，引發了市場對經濟衰退的擔憂，增加了市場的不安情緒。這一數據顯示勞動力市場放緩，加深了投資者對經濟增長減速的憂慮。
- 科技股財報不佳：8月初，Intel和微軟等大型科技公司的財報表現令人失望，加劇了市場的恐慌。科技股一直是推動美國股市的主要力量，但這些公司疲軟的表現使市場信心受挫，進一步推動了VIX的上升。
- 日圓升值與套利平倉：日圓的快速升值導致了套利交易的平倉，影響了全球市場。由於許多國際投資者進行了外匯套利交易，日圓的波動性上升加劇了這些頭寸的清算壓力，進而傳導至全球市場
VIX指數快速回落的原因
在8月5日至8月14日期間，VIX指數又迅速回落，表現出市場情緒的快速冷卻：
- 穩定的勞動市場數據：美國勞工部的後續數據顯示勞動力市場依然穩定，並且僅有適度的降溫，讓市場對經濟前景的擔憂有所緩解。
- 經濟“軟著陸”預期增強：隨著數據表現穩定，市場逐漸認為美國經濟有可能達到“軟著陸”的狀態，即避免經濟劇烈衰退。這一預期使得投資者情緒由恐慌轉為冷靜。
- 市場對聯儲局降息的預期：市場開始預期美聯儲可能會在9月降息，進一步緩解了市場對高利率環境的擔憂，減少了避險需求。
市場影響
- 股市大幅波動：在8月5日，道瓊工業平均指數暴跌超過1000點，標普500和相關ETF市場也出現劇烈波動，體現出市場對經濟和政策的高敏感度。
- 投資者心理波動：由於恐慌情緒的迅速上升與冷卻，這次VIX波動被視為市場情緒的短期波動範例，反映出投資者對經濟數據和利率政策的高度反應。
這次的VIX波動事件說明市場在不確定性下的脆弱性，但隨著經濟數據的改善和政策預期的穩定，投資者對未來經濟前景的擔憂逐漸消退。
VIX恐慌指數（即CBOE波動率指數）的飆升通常被視為市場情緒不穩定的標誌，可能預示股市即將大跌。以下是市場大跌前常見的5個預警信號：
基於大家已經有上面的認知了，以下就是要說有哪五大項預警信號
1. 高VIX水平
當VIX指數快速上升並突破某個高點時，通常顯示投資者對市場波動的預期急劇增加，尤其是在超過30以上時，表明市場對風險的擔憂進入恐慌區間，這一現象通常伴隨著市場中大量的賣壓。
2. 拋售壓力加大
當投資者情緒轉向悲觀並急於鎖定利潤或避免損失時，股市中的拋售壓力會迅速增加。尤其在主要指數出現連續大幅下跌時，往往預示著更多下跌的風險。過去的歷史數據顯示，恐慌性拋售通常會引發市場進一步走低
3. 流動性不足
在市場情緒不穩定時，交易的流動性往往會變得稀薄，這使得資產價格更容易受到波動性影響。特別是在開盤前和收盤後，流動性低會使得波動性放大，進一步推升VIX指數
4. 企業財報疲軟
當主要科技公司或市場領導企業的財報不及預期時，會加深市場對經濟前景的擔憂。這些負面信息通常會對投資者情緒產生消極影響，進一步推動恐慌性拋售並推高VIX。例如在2024年8月初，Intel和微軟等公司財報不佳，成為VIX飆升的催化劑
5. 經濟數據惡化
關鍵的經濟數據（如非農就業數據、GDP增長率等）低於預期，會加劇市場對經濟衰退的擔憂，導致更多投資者轉向避險資產，進一步推動波動性上升。在2024年8月，美國的非農就業數據遠低於預期，使得市場更加擔心經濟衰退的到來
結論
這些信號的出現常常是VIX飆升的原因，也是市場潛在下跌的前兆。投資者可以通過監控這些預警信號來提前防範市場風險，尤其是在市場波動性上升的情況下。
