在當前的投資環境中，債券 ETF 成為許多投資者的重要選擇，特別是在全球經濟不確定性增加、利率變動頻繁的時期。債券 ETF 不僅能提供穩定的收益，還能在一定程度上保護資本，成為投資組合中的防守性工具。本文將介紹 8 檔精選的債券 ETF，這些產品不僅兼顧收益與安全，還能幫助投資者在不同的經濟環境下靈活應對。
1. 元大美債 20 年 ETF (00679B)
元大美債 20 年 ETF 是台灣市場上交易量領先的長天期美國公債 ETF。它主要投資於美國政府發行的 20 年期以上的公債，被視為相對無風險的固定收益資產。這檔 ETF 的規模龐大，流通性極佳，並且具備穩定的配息能力。
- 年化配息率：約 4.6%
- 存續期間：約 17.5年
- 總費用率：0.25%
- 適合投資者：尋求穩定收益、對風險敏感且希望在長期持有中獲得穩定回報的投資者
- 優勢：
- 具有美國政府信用背書，信用風險極低
- 市場流動性強，交易成本低
- 長天期債券具有較高的利率敏感度，在降息環境中有較大的價格上漲潛力
2. 國泰 20 年美債 ETF (00687B)
國泰 20 年美債 ETF 同樣專注於美國長天期公債市場。與元大美債相比，它在投資組合構建和費用結構上略有差異，為投資者提供了另一個優質選擇。
- 年化配息率：約 5.2%
- 存續期間：約 17.3年
- 總費用率：0.24%
- 適合投資者：希望獲得穩定配息且願意承擔較低風險的投資者
- 優勢：
- 配息率相對較高
- 投資組合高度透明
- 具有優秀的流動性管理機制
3. iShares iBoxx 投資等級公司債券 ETF (LQD)
LQD 作為全球規模最大的投資等級公司債 ETF 之一，追蹤 iBoxx 美元投資等級公司債指數。它投資於信評BBB級以上的優質企業債券，提供了較政府公債更高的收益。
- 年化配息率：約 3.5%
- 存續期間：約 8.5年
- 總費用率：0.14%
- 適合投資者：希望在承擔適度信用風險下獲得較高收益的投資者
- 優勢：
- 投資組合高度分散，降低單一發行人風險
- 較高的信用評級要求確保投資安全性
- 具有企業信用改善帶來的價差收益機會
4. 群益 ESG 投等債 20+ (00937B)
群益 ESG 投等債 20+ 結合了ESG永續投資理念與投資等級債券收益特性。這檔ETF透過嚴格的ESG篩選標準，挑選出具有良好環境、社會責任與公司治理表現的企業所發行的債券。
- 年化配息率：約 7%
- 存續期間：約 13.5年
- 總費用率：0.28%
- 適合投資者：關注永續發展議題並期待穩定收益的投資者
- 優勢：
- ESG投資概念與固定收益完美結合
- 投資標的經過雙重篩選（財務面與ESG面）
- 長期投資價值突出
5. iShares 7-10 年期美國公債 ETF (IEF)
iShares IEF 聚焦於中期美國公債市場，提供了介於短期與長期債券之間的最佳平衡點。相較於長天期債券，它的利率風險相對較低。
- 年化配息率：約 2.5%
- 存續期間：約 7.8年
- 總費用率：0.15%
- 適合投資者：希望在保持中等程度利率敏感度的同時獲得穩定收益的投資者
- 優勢：
- 較短的存續期間提供更好的利率風險管理
- 流動性優異
- 波動性低於長期債券
6. 富邦全球非投等級公司債券 ETF (00741B)
富邦全球非投等級公司債券 ETF 投資於全球非投資等級公司債市場，為追求較高收益的投資者提供機會。這類債券雖然信用評級較低，但提供了較高的收益率作為補償。
- 年化配息率：約 8.54%
- 存續期間：約 4.2年
- 總費用率：0.45%
- 適合投資者：能夠承受較高信用風險以追求高收益的投資者
- 優勢：
- 較高的配息收益
- 全球化投資分散風險
- 經濟復甦期間具有較大的價格上漲潛力
7. 凱基美國非投等級公司債券 ETF (00945B)
凱基美國非投等級公司債券 ETF 專注於美國市場的短天期高收益債券，採用月配息設計，特別適合追求固定現金流的投資者。
- 年化配息率：超過 8%
- 存續期間：約 3.8年
- 總費用率：0.43%
- 適合投資者：需要定期現金流且能承受信用風險的投資者
- 優勢：
- 月配息設計提供穩定現金流
- 短天期設計降低利率風險
- 聚焦美國市場，投資標的較為透明
8. 中信美國公債 20 年 (00795B)
中信美國公債 20 年 是另一檔專注於長天期美國公債的ETF，其投資策略著重於捕捉利率下行週期中的資本利得機會。
- 年化配息率：約 4.5%
- 存續期間：約 17.4年
- 總費用率：0.25%
- 適合投資者：期待在降息環境中獲取資本利得，同時享受穩定配息的投資者
- 優勢：
- 高度流動性
- 價格透明
- 具有較強的利率敏感度，適合降息環境
精選 8 檔債券 ETF 比較分析
– 主要特性比較表
| ETF代號 | 投資標的 | 存續期間 | 年化配息率 | 總費用率 | 波動風險* | 最低投資金額** |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00679B | 美國長期公債 | 17.5年 | 4.6% | 0.25% | 中高 | 約NT$2,000 |
| 00687B | 美國長期公債 | 17.3年 | 5.2% | 0.24% | 中高 | 約NT$2,100 |
| LQD | 投資等級公司債 | 8.5年 | 3.5% | 0.14% | 中 | 約NT$12,000 |
| 00937B | ESG投資等級債 | 13.5年 | 7.0% | 0.28% | 中高 | 約NT$2,200 |
| IEF | 中期美國公債 | 7.8年 | 2.5% | 0.15% | 中低 | 約NT$9,000 |
| 00741B | 全球高收益債 | 4.2年 | 8.54% | 0.45% | 高 | 約NT$1,900 |
| 00945B | 美國高收益債 | 3.8年 | 8.0% | 0.43% | 高 | 約NT$2,000 |
| 00795B | 美國長期公債 | 17.4年 | 4.5% | 0.25% | 中高 | 約NT$2,100 |
*波動風險：根據過去一年價格波動範圍評估
**最低投資金額為約略值，實際金額將隨市價變動
– 不同市場環境下的表現比較
| 市場環境 | 最佳表現ETF | 次佳表現ETF | 相對弱勢ETF |
|---|---|---|---|
| 降息環境 | 長期公債ETF (00679B, 00687B) | ESG投資等級債 (00937B) | 短期高收益債 |
| 升息環境 | 短期高收益債 (00945B) | 中期公債 (IEF) | 長期公債ETF |
| 經濟衰退 | 政府公債ETF | 投資等級公司債 | 高收益債券 |
| 經濟復甦 | 高收益債券 | ESG投資等級債 | 政府公債ETF |
結論
這八檔債券 ETF 各具特色，能夠滿足不同投資者的需求：
保守型投資者可以選擇政府債券 ETF
穩健型投資者可以考慮投資等級公司債 ETF
積極型投資者則可以配置部分資金於非投資等級債券 ETF
建議投資者根據自身的風險承受能力、投資期限和收益目標，選擇合適的產品組合。同時，應當密切關注總體經濟環境、利率走勢等因素，適時調整投資策略。
最後提醒，投資前務必詳細閱讀基金公開說明書，了解產品特性及風險，並建議諮詢專業理財顧問的意見。
